全民炒股的法律风险有多大？

联盟异域

2007-5-15 16:28:06　作者：施为飞　姚宏　来源：江苏法制报
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　　“5月10日A股新增开户数为24748万户，11日为27909户，12日为27087户，上周单日平均开户数为23580.4户，为近5年来之最。”
" i+ c& V* Q3 r　　股民老张看着这场景，感觉那么熟悉，这一幕与10年前是多么的相似，身边的人都开始谈论着股票，“看来，全民炒股的时代又来了！”老张感慨道。
　　的确，近几个月来，股市像发了疯一样。总市值、成交额、市盈率、增长率……所有的数字都在不断刷新我国证券交易的记录。几次“跳水”都冷不下来，每次都迎来新一轮“抄底”入市的高潮。有人卖房炒股了，有人贷款炒股了；银行里排着长队，老头老太把养老的钱都取出来了，据《第一财经》统计，目前全国开户的股民已接近1亿人。越来越多的人蜂拥进入股市，说明了我国民众的理财观念正在发生着转变。南京某证券公司的业务经理告诉记者，现在的工作重点之一就是对一些新开户的股民进行风险提示。
　　　　　　　　　　高利贷炒股：超息可能不受法律保护
　　5月11日下午两点，位于南京市江东北路的某证券有限公司营业厅内，跟往常一样又挤了个满满当当。墙上10个电子显示屏前，密密麻麻站了两三排。大厅中间的三四十台电脑交易机卡座上更是座无虚席。
8 J' Z7 f1 |6 w# W- [, ~　　此时，分析师的建议与提醒，通过话筒传遍了整个交易大厅，但对于那些盯着电子交易屏、不时交头接耳的股民而言，在持续看涨的股情面前，这些话根本就如同打水漂一样，变得朦胧模糊可有可无。
　　记者通过朋友介绍，在大厅交易机卡座区见到了老股民小风。据介绍，原来从事投资顾问的小风，为了融资抵押了自己在十年金融行业打拼下来的价值近500万元的3套住房、两辆汽车，并通过一家融资机构运作，贷来了500万元现金，年利息为25％。
　　记者通过采访了解到，贷款机构监控股票账户，如果亏损掉本金20％，即100万元，就会被金融机构平仓处理。当记者问小风为什么敢冒这么大的风险炒股时，他并没有正面回答，只说，“如果投资一只股票，不长的时间会有3倍、甚至是4倍的空间，那为什么不能赌一下呢。”
　　江苏高的律师事务所律师杨军在接受记者采访时表示，现在有些人受股市赚钱效应的吸引，在从银行贷款面临诸多困难的情况下，不惜借高利贷炒股。但是，这种借贷行为有可能突破法律的界限，不受法律保护。最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地区人民法院可根据本地区实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类利率的四倍，超过此限度的，超过部分的利息不予保护。”年息25％远远超过了银行同类贷款利率的限制，一旦一方违约，就容易引发诉讼。
2 v- M/ m4 `; a( b7 J2 n3 y　　　　　　　　　　典当炒股：保护当户的法律尚不完善
: t/ z7 S/ N3 F0 [　　在股指屡创新高的诱惑下，人们的投资欲望被急速调动起来。因此，典当私家车、住房进行炒股的方式，也在各地悄然兴起。
　　看好一个行情不错的潜力股，却苦于没有足够的资金，5月10日，算得上是“大户”的股民王先生在朋友的指点下，来到位于南京夫子庙的金陵典当行将自己一套价值130万元的房产进行典当。在出具了房产证等相关证件后，典当行工作人员为他办理了相关手续，并按比例将相应的100万元当金划入了王先生的账户。资金到账后，王先生立即就买入了股票。
9 j. G' q% u  V. m* J　　“最近两个月，差不多每天都有人来典当房子，房产典当量比半年前增长了七成。”南京金陵典当行负责人刘小放告诉记者，往年接近年关时房产典当业务量上涨主要是因为一些中小企业回笼资金，但是今年一个明显的特点是，约有三成以上的房产典当客户是用换到的资金去炒股。他告诉记者，现在对于明确表示要去炒股的客户，公司会采取规劝等方式尽量制止，这既是考虑客户未来的还款能力，也是对其所面临风险的提醒。但对于采用各种手段掩饰典当目的的客户，典当行也无能为力。
* [& `3 K/ e6 a9 E　　经过采访记者了解到，目前典当融资的期限为1至3个月，每月交纳综合手续费3％，但若准备长期融资，每年费用将累计超过30％，这就说明通过典当融资投资于股市的成本很高。
　　南京知识律师事务所律师徐骏告诉记者，典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或将其不动产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。徐律师表示，市民将房产等典当进行炒股，一旦赔钱将陷入困境。目前，我国保护当户的法律法规缺失，一旦典当公司和客户发生纠纷，当户的利益很难得到保护。
) z  ?& P; t' A% p% s; T0 z5 w　　　　　　　　　　房产抵押炒股：赌的不仅是房产
　　5月11日晚上，通过朋友介绍，记者联系上一位以住房抵押贷款炒股的股民。这位名叫小彦的股民是一家公司的业务经理。　
& \. u8 n4 v$ @( N& _　　“我进股市算晚的，今年春节前才进去。起先，我周围的人都在炒股，很多人都赚钱了，我也挺眼红的，因为本金少就一直没做。我知道有很多人都用抵押住房贷款来炒股，但觉得风险太大，一直犹豫着。后来在一次朋友聚会中，一位在证券公司工作的朋友提供给我一个内幕消息，我听下来觉得把握挺大，所以我就想抵上房子搏一下。现在我的股票翻了两番，去掉本金我已经赚了一套房子的钱了。”小彦说。
+ }. q5 o8 R5 U* u) u　　她告诉记者，今年1月12日，她去朋友工作的银行办的手续。当时朋友告诉她，如果以房产证上的房产购买价格为基数贷款，就不需要通过银行聘请的评估公司对房产进行评估，操作起来非常简便，只要提交身份证、收入证明、购房合同、房产证等，然后填写贷款申请书就可以了。当时她家的这套房子市价在85万上下，于是她就贷到了60万，贷期为一年。据小彦透露，其实银行住房抵押贷款查得不严。她说：“只要书面上手续办得齐，在申请书的贷款用途一栏里不要填炒股，随便编个理由就可以了，银行不会对这样的贷款跟踪的。”
　　据了解，在南京像小彦这样在房贷上做花样炒股的人为数不少。5月12日，记者在南京大型房产中介中广置业河西分公司了解到，今年1至4月底，该公司的二手房成交额仅为480多套，比去年同期下降了近30%。该公司业务部王经理告诉记者，他们也分析各项原因，其中主要的就是现在股市行情太火爆，有些市民就用房产抵押贷款进行炒股。
5 y2 e8 s1 ?1 |) F. Q. q　　江苏维世德律师事务所律师郝党权认为这种抵押房产炒股的风险很大。在当前股市行情不断升值的时候，不少人将自己的房产抵押贷款入市，这种做法首先就为政策所不允许。银监会日前发布的《关于进一步防范银行业金融机构与证券公司业务往来相关风险的通知》，禁止信贷资金被挪用入市。由于这类投资者往往带着赌博的心态入市，抗风险能力弱，一旦遇到行情调整，哪怕短暂的调整都可能给其带来亏损。2005年11月后，最高人民法院通过了《最高人民法院关于执行设定抵押房屋的规定》，第一条就规定：“对于被执行人所有的已经依法设定抵押的房屋，人民法院可以查封，并可以根据抵押权人的申请，依法拍卖、变卖或者抵债。”这就意味着，如果股市下跌的话，那些抵押者很可能因失去房产使生活受到影响。

7 g* A% e% X' r! T　　新股民源源不断地进入，为证券市场的步步走高创造了条件。采访中，记者发现这样一个现象，面对新股民扎堆拥进证券市场的现状，证券公司做的最多的是投资风险的提示，某证券公司业务经理告诉记者，现在股市已经进入一个疯狂期，他们希望媒体能够正确引导股民进行风险投资，让股民接受到投资风险教育。　5月11日，中国证监会发出重要通知，要求证监会各地方派出机构、交易所、相关协会和公司，要对个别投资者中出现的抵押房产炒股、高利贷炒股、拿养老钱炒股的情况，加大告诫力度，使他们理解并始终牢记，生活必须和必备资金关系身家性命，切勿冒险投资。同时，本报也提醒广大股民，应该根据自己的财力合理决定投资金额，千万不可以赌的心态入市，更不要以不法手段筹集资金入市，否则，既无法以良好的心态在市场中博弈，也有可能因违反法律而受到被制裁的风险。

老虎255

风险不小啊

爱媛之人

楼主辛苦，顶你一个

爱媛之人

风险那是相当大啊